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    拼多多终于盈利了,距离超越淘宝,还有多远?
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    拼多多终于盈利了!

     

    11月12日,双十一才刚落幕,京东与天猫在battel成交额,遗世独立的拼多多,则悄悄向大众交出了另一份成绩单——2020年第三季度财报。

     

    令人惊喜的是,财报显示,拼多多终于实现盈利了。

     

    在非美国通用会计准则(NON-GAAP)下,拼多多Q3归属于普通股股东的净利润为4.664亿元,首次实现扭亏为盈。

     

    对比去年同期,净亏损为16.604亿元;今年Q1的净亏损更是高达31.694亿元;拼多多Q3的增长数据可谓是相当亮眼。

     

    财报发布后,拼多多股价盘前大涨超17%,创历史新高。

     

    众所周知,互联网企业,尤其是电商企业相当烧钱,在盈利之前,必须经历漫长的亏损期。

     

    一个有意思的数据是,京东从亏损走到盈利,花了整整12年,淘宝花了6年,拼多多的盈利时间,则刚好为5年。

     

    拼多多靠什么赚钱?

     

    无论是美团、饿了么,还是京东、天猫或拼多多,只要是互联网平台型企业,也即是需要大量商家入驻的互联网平台,一般都有三种方式盈利。

     

    其一,是向商家收取平台使用费,类似于线下门店的租金。

     

    根据风清的了解,除开特殊类目,目前天猫的收费大多为2-3万/年,京东为1000元/月。

     

    在发展早期,拼多多为了吸引更多商家入驻,则暂时采取了免收平台使用费的策略。

     

    其二,是直接向商家抽取佣金。

     

    根据风清的梳理,去掉部分特殊类目,目前天猫抽佣比例大致为0.5%-5%,京东则集中在2%-10%左右浮动。

     

    拼多多这边,早期不设抽成,从今年7月20日起,拼多多开始向商家统一收取0.6%的基础技术服务费。

     

    很显然,相对于京东和天猫来说,拼多多目前还不靠抽佣赚钱。

     

    其三,则是平台向商家收取在线营销服务费,也即是广告费。

     

    根据财报显示,这是拼多多目前的主要营收来源。

     

    2020第三季度,拼多多总营收超142亿元,其中在线营销服务收入128.88亿元,占比超过90%。



    换句话说,今年7-9月,拼多多光靠卖广告就赚了128亿元,平均每天躺赚1.4个亿。

     

    作为对比,线下楼宇广告巨头分众传媒,今年1-9月总营收78亿元,平均每天收入2800万,仅为拼多多的五分之一。

     

    很显然,随着平台体量扩大,卖家广告营销需求上升,拼多多未来能获得更为可观的收益。

     

    与此同时,随着平台走向成熟,未来提高商家抽佣比例,拼多多的交易服务收益也将获得更大增长空间。

     

    拼多多什么时候超越淘宝?

     

    在22岁的京东和17岁的淘宝面前,5岁的拼多多是一匹横冲直撞的黑马。

     

    从市值和用户规模来看,拼多多已经将京东甩在身后:

     

    截至11月12日,拼多多市值1607亿美元,较京东的1347亿美元高出近20%。

     


    截至今年9月底,拼多多年活跃买家数达7.313亿,较京东的4.174亿多出75%。

     

    那么与淘宝相比,拼多多又还有多少差距?

     

    我们从三个维度来做下对比。

     

    首先是用户量。

     

    阿里Q3年活跃用户数为7.57亿,拼多多是7.313亿,双方仅差2570万。

     

    值得注意的是,今年第三季度,阿里单季新增用户1500万,拼多多却是4810万。

     

    不难预料,按照这样的增长速度,今年年底,拼多多的年活跃用户数就会超越阿里。

     

    其次是GMV。

     

    截至今年9月底的前12个月,拼多多平台交易额(GMV)达14576亿元,同比增长73%。

     

    阿里这边,在最新财报中,并没有直接公布淘宝GMV数额,而是发布了同比增长数——百分之十几。

     

    风清查了下过往数据,2020财年(2019年4月-2020年3月),阿里中国零售市场(淘宝天猫)的GMV是65890亿。

     

    第三看营收。

     

    今年Q3拼多多总营收超142亿,同比大涨89%。

     

    同期,阿里中国零售商业收入954亿元,同比增长26%。

     

    不难看出,从业绩规模的角度来说,目前拼多多还难以与阿里抗衡,但是从增长速度来看,年轻的拼多多却表现得相当强劲。

     

    值得留意的是,目前拼多多的GMV是淘宝天猫的22%,但是营收却只有其15%。

     

    事实上,拼多多与淘宝天猫的盈利方式并无不同,都是靠广告费与抽佣赚钱。

     

    不难预料,当未来拼多多提高抽佣比例,其营收业绩也将迅速拉升,双方的差距就将集中于GMV的较量。

     

    GMV,也就是网站成交额,一个简单直接的计算公式是GMV=流量*转化率*客单价,拼多多与淘宝在用户规模相当的情况下,未来拼多多要考虑的就是如何让用户在平台花更多钱。

     

    最新数据是,拼多多目前单个用户的年平均消费额同比增长了27%,达1993元;淘宝是9075元,京东是5763元。

     

    差异化发展

     

    众所周知,为了阻击拼多多,京东推出了京喜,阿里不仅发布淘宝特价版,还重启聚划算,甚至将1688推向了台前。

     

    京东和阿里在深入下沉市场,拼多多也在抢占一二线。从用户群层面来看,拼多多与阿里未来会高度重合。

     

    双方的竞争正在超更多方向延伸。

     

    首先是商家侧。

     

    目前双方都正在占据产业带,试图用C2M的方式在各行业扶持优质制造企业,推出新国货品牌。

     

    阿里这边,今年推出了犀牛智造工厂,拼多多则发布“新品牌计划”,预计扶持1000家优质制造企业。

     

    其次是物流端。

     

    在物流领域,京东具备极高的护城河,阿里旗下的通达系,最近则正在遭遇拼多多系的极兔快递的突袭。

     

    最新消息是,极兔快递正在以更好的薪资待遇,从通达系挖掘快递员工,物流江湖正在暗潮涌动。

     

    值得注意的是,为了抗击拼多多,淘宝还拿出了两大杀手锏。

     

    其一是淘宝直播。

     

    在电商直播领域,目前淘宝直播一马当先,与抖音、快手形成了三足鼎立之势。最新财报显示,淘宝直播GMV已经高达3500亿。

     

    在这一领域,拼多多与京东的声量较弱。

     

    其二是信息流。

     

    所谓信息流,也就是学习字节跳动的打法,让用户从主动搜索买什么,变成平台向用户投喂他可能会喜欢的商品。

     

    2018年双11,淘宝就发现来自个性化推荐的流量,已经超过用户主动搜索带来的流量。今年9月,淘宝全面改版——更多算法推荐,更多信息流。

     

    很显然,这一招能大大提升用户转化率,让消费者在淘宝花更多钱。

     

    面对阿里在电商领域用20年时间沉淀出来的深厚运营经验,拼多多接下来又会如何应对?


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